Lo que debes saber esta semana

Los mercados bursátiles registraron su mejor semana de 2024, ya que nuevos datos económicos ayudaron a aliviar los temores de recesión.

Durante la semana, el S&P 500 (^GSPC) subió alrededor de un 4% y el Nasdaq Composite (^IXIC) subió más de un 5,2%. Mientras tanto, el Promedio Industrial Dow Jones (^DJI) subió alrededor de un 3%.

Esta semana, la atención del mercado se desplazará hacia la Reserva Federal, ya que se espera que el presidente Jerome Powell hable el viernes por la mañana en el Simposio de Jackson Hole. Los inversores estarán atentos a las pistas sobre cuándo la Fed recortará las tasas de interés en 2024 y en qué medida.

En el frente corporativo, los informes de ganancias minoristas seguirán siendo el foco de atención, y se esperan anuncios de Lowe’s (LOW), Target (TGT), Macy’s (M), TJX (TJX) y BJ’s (BJ).

Todos los ojos puestos en la Reserva Federal

Una semana ocupada de datos económicos jugó un papel fundamental en el repunte de las acciones esta semana. Después de que aumentaron los temores de recesión a raíz de un informe de empleo más débil de lo esperado, los datos de esta semana ayudaron a calmar a los inversores.

La inflación continúa cayendo hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal, mientras que el gasto de los consumidores se mantiene estable y los despidos no aumentan, según mostraron los últimos datos impresos.

En resumen, economistas y estrategas de Wall Street afirmaron que los datos publicados esta semana mostraban que ahora está firmemente en el horizonte el llamado aterrizaje suave, en el que la economía estadounidense evita una fuerte desaceleración económica a medida que la inflación cae al objetivo del 2% de la Reserva Federal.

“La apretada agenda de datos de esta semana proporcionó en su mayoría buenas noticias”, escribió el viernes Michael Gapen, jefe de economía de Bank of America Securities, en una nota semanal a los clientes. “La inflación fue en general tibia y la actividad continúa pareciendo saludable. El flujo es consistente con nuestras expectativas bajistas”.

Una semana tranquila de datos económicos no hará mucho para cambiar esa narrativa. Pero el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole puede cambiar las expectativas del mercado con respecto a los recortes de las tasas de interés.

“Lo más fácil que puede hacer el presidente de la Fed, Powell, es repetir su mensaje de julio”, escribió Jaben. “El desarrollo del lenguaje del FOMC en julio indicaría que el Comité está ‘muy cerca’ o ‘cerca’ del punto en el que es probable que se produzca una flexibilización de la política monetaria. Una señal más suave sería una declaración de que el Comité quiere evitar lo «inesperado». debilidad del mercado laboral, en lugar de simplemente reaccionar ante ella después de que suceda”.

A partir del lunes por la mañana, Los mercados determinan los precios Había un 72% de probabilidades de que la Reserva Federal recortara las tasas en 25 puntos básicos al final de su reunión de septiembre, y un 28% de probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos. Hace una semana, los mercados anticipaban un 50% de posibilidades de que la Reserva Federal implementara un recorte más profundo.

La historia continúa

Sentimientos equilibrados

Después de dos semanas de volatilidad en los mercados, el S&P 500 ha vuelto a alcanzar niveles casi récord. Las acciones de tecnología han tocado fondo recientemente y han impulsado el mercado al alza en las últimas sesiones. Los recortes de la Reserva Federal se avecinan y los estrategas en general están satisfechos con la trayectoria general de la economía estadounidense.

A mediados de agosto, el mercado parece haber vuelto al mismo nivel con el que empezó el mes. Pero después de la peor liquidación de 2024, algunos estrategas afirman que las cosas se ven un poco diferentes ahora.

«Con el mercado a la baja, especialmente el retroceso más agresivo en el lado del crecimiento del mercado, el sentimiento parece más equilibrado ahora que antes de este mes», dijo a Yahoo Finanzas Drew Pettit, director de estrategia de acciones estadounidenses de Citigroup.

El equipo de Pettitt utiliza un índice llamado índice Lefkovich, que tiene en cuenta las posiciones cortas y el apalancamiento de los inversores, entre otros factores, para determinar el sentimiento del mercado. La lectura actual es 0,31, inferior al 0,38 que indica que los mercados están entrando en un estado de euforia o en un pico demasiado extendido. Como se muestra en el gráfico siguiente, los períodos anteriores en los que el mercado se extiende hacia territorio de euforia suelen ir seguidos de caídas.

Esto ayuda a reforzar la conclusión del equipo de estrategia de acciones de Citi de que las acciones tienen espacio para subir este año. Citi espera que el índice Standard & Poor’s acabe el año en 5.800 puntos. Dado que son las áreas de crecimiento del mercado, como la tecnología, las que se han visto más afectadas por la reciente caída, Pettitt dijo que las acciones de crecimiento «parecen progresivamente más atractivas aquí».

calendario semanal

Lunes

Datos económicos: Índice adelantado, julio (-0,3% esperado, -0,2% anteriormente)

Ganancias: Estée Lauder (EL), Palo Alto Network (PANW)

Martes

Datos económicos: Índice de actividad no manufacturera de la Reserva Federal de Filadelfia, agosto (anteriormente -19,1)

Ganancias: Lowe’s (LOW), XPeng (XPEV), Toll Brothers (TOL)

Miércoles

Datos económicos: Solicitudes de hipotecas MBA, semana que finalizó el 16 de agosto (anteriormente +16,8%); Actas de la reunión del FOMC, julio

Ganancias: Macy’s (M), Target (TGT), TJX (TJX), Snowflake (SNOW), Synopsys (SNPS), Urban Outfitters (URBN), Zoom (ZM)

Jueves

Datos económicos: Solicitudes iniciales de desempleo, semana que finalizó el 17 de agosto (anteriormente 227,00); PMI manufacturero mundial de EE. UU., agosto preliminar (anteriormente 49,6); PMI de servicios globales de EE. UU., agosto preliminar (anteriormente 55); PMI global compuesto de EE. UU., agosto preliminar (anteriormente 54,3); Ventas de viviendas existentes, mensual, julio (+0,3% esperado, -5,4% anteriormente)

Ganancias: Advance AutoParts (AAP), BJ (BJ), Cava (CAVA), Intuit (INTU), Peloton (PTON), Red Robin (RRGB), Ross Stores (ROST), Viking Therapeutics (VKTX) y Workday (WDAY)

Viernes

Datos económicos: Ventas de viviendas nuevas en términos mensuales, julio (+2,6% esperado, -0,6% anteriormente); Actividad de servicios en el Banco de la Reserva Federal de Kansas City, agosto (anteriormente -4)

Ganancias: Sin beneficios apreciables.

Josh Shaffer es reportero de Yahoo Finance. Puedes seguirlo en X. @_Gushshafer.

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