Wall Street parece dispuesto a continuar su racha ganadora, ayudado por fuertes entradas de capital, en medio del optimismo de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indique un recorte de las tasas de interés en un simposio en Jackson Hole durante el fin de semana.
1. Se espera que Powell adopte un tono cauteloso en Jackson Hole
La confianza está regresando a Wall Street mientras los inversores se preparan para lo que se espera sean comentarios en gran medida tolerantes del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el simposio económico anual del banco central estadounidense en Wyoming el fin de semana.
Los mercados registraron la semana pasada su mejor semana del año, con fuertes flujos hacia los mercados emergentes en particular. [see below] Los recientes datos positivos han aliviado las preocupaciones sobre la posibilidad de una recesión económica.
Es probable que Powell utilice su discurso del viernes por la mañana para enmarcar la estrategia de recorte de tipos de la Fed, según los analistas de Evercore ISI, en una nota que destaca que el banco central está preparado para implementar recortes profundos si es necesario.
«Creemos que la opinión de Powell será tranquilizadora y consistente con una base suave para una serie de 25, pero transmitirá que la Reserva Federal está abierta a 50 y el techo para esto no es demasiado alto», dijo Evercore ISI.
El banco de inversión espera que Powell reitere la confianza de la Reserva Federal en que la inflación regrese a su objetivo del 2%, sugiriendo que los recortes de las tasas de interés podrían comenzar en septiembre.
Sin embargo, “no esperamos una orientación firme sobre si el primer paso será un recorte de 25 puntos básicos o de 50 puntos básicos”, según datos de Evercore ISI. En cambio, se espera que Powell indique que la decisión dependerá de los próximos datos laborales.
La Reserva Federal ha mantenido su tasa de interés de referencia a un día en el rango actual de 5,25%-5,50% desde julio pasado.
2. Los futuros seguirán su racha ganadora
Los futuros de las acciones estadounidenses subieron el martes, extendiendo una reciente serie de ganancias en medio de la confianza de que la Reserva Federal pronto comenzará a recortar las tasas de interés, ayudando a la actividad en la economía más grande del mundo.
A las 04:00 EST (08:00 GMT), el contrato había subido 40 puntos, o un 0,1%, 6 puntos, o un 0,1%, y unos 45 puntos, o un 0,2%.
Los índices de referencia de Wall Street cerraron al alza el lunes, avanzando alrededor del 1%, mientras que el índice añadió un 1,4%. Ambos índices registraron su octava sesión positiva consecutiva, la primera para el S&P 500 desde noviembre de 2023 y el período de ganancias más largo para el Nasdaq desde diciembre de 2023. El índice subió un 0,6%.
La lista de datos económicos estará en gran medida en blanco el martes, ya que los inversores seguirán centrándose en la última reunión de la Reserva Federal, el miércoles, y luego en el discurso de Jerome Powell en Jackson Hole el viernes.
Está previsto que la empresa de mejoras para el hogar Lowe’s (NYSE 🙂 presente resultados, mientras que la empresa de ciberseguridad Palo Alto Networks (NASDAQ 🙂 subió alrededor de un 2 % después de informar mayores ganancias y ganancias netas para el cuarto trimestre fiscal.
3. Paramount Global recibe otra oferta
La batalla por Paramount Global (NASDAQ 🙂 se ha intensificado con el ejecutivo de medios Edgar Bronfman Jr. haciendo una oferta de casi 4.300 millones de dólares por National Amusements, la compañía que posee una participación mayoritaria en el gigante de los medios.
La medida amenaza con deshacer el plan de adquisición elaborado por David Ellison, fundador y director ejecutivo de Sky Dance Media.
La oferta de Bronfman incluye 2.400 millones de dólares en deuda y capital para National Amusements, según un informe de Reuters, y también contribuirá con 1.500 millones de dólares al balance de Paramount, que se pueden utilizar para pagar la deuda.
El mes pasado, Sky Dance llegó a un acuerdo para comprar la participación mayoritaria de la familia Redstone en Paramount Pictures, la cadena de televisión CBS y MTV, y luego fusionarse en la empresa más grande que cotiza en bolsa.
El acuerdo incluía un período de «compra» de 45 días que permitía a Paramount solicitar y evaluar otras ofertas, pero si Paramount seleccionaba otro pretendiente, tendría que pagar a Sky Dance una tarifa de ruptura de 400 millones de dólares.
4. Grandes entradas de capital en el S&P 500
El sentimiento de los inversores ha cambiado significativamente durante la última semana, lo que ha dado lugar a importantes entradas de capital en el S&P 500, ya que los datos económicos positivos parecen haber respaldado esta renovada confianza de los inversores.
Los datos económicos estadounidenses tranquilizaron a los inversores sobre el entorno de flexibilización de la inflación, lo que contribuyó a crear unas perspectivas económicas más optimistas y a reducir los temores de un período inflacionario prolongado.
«Las posiciones netas aumentaron en todos los índices estadounidenses, y el S&P vio nuevos flujos de riesgo mayores y más consistentes durante la semana», dijeron analistas de Citi. «Las posiciones nominales aumentaron en alrededor de $18 mil millones, y la gran mayoría (más de $16 mil millones) provino de acciones. Posiciones nuevas a largo plazo.
«Los flujos de posiciones de Nasdaq y Russell siguieron una tendencia ascendente similar, pero el tamaño de los flujos fue mucho menor», agregaron.
Esta entrada de capital estuvo acompañada de una disminución significativa de las posiciones cortas, ya que este aumento empujó a todas las posiciones cortas a la zona de pérdidas. Sin embargo, Citi señala que los riesgos asociados con estas posiciones cortas se ven mitigados por el tamaño relativamente más pequeño de estas posiciones.
El Nasdaq, en particular, estuvo bajo presión por las pérdidas de las posiciones largas, pero estas pérdidas ahora han disminuido significativamente, reduciendo la presión sobre los inversores y mejorando la configuración general de ganancias del índice.
5. Descenso de los precios del crudo tras los avances en el alto el fuego en Gaza
Los precios del petróleo crudo cayeron el martes, ya que los riesgos geopolíticos disminuyeron tras los avances en un posible acuerdo de alto el fuego en Gaza.
A las 04:00 EST, los futuros del WTI bajaban un 1% hasta 72,94 dólares por barril, mientras que el contrato bajaba un 1% hasta 76,88 dólares por barril.
El secretario de Estado estadounidense, Antony Blinken, dijo el lunes que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, había aceptado una “propuesta temporal” presentada por Washington para abordar las diferencias que obstaculizan un acuerdo de alto el fuego en Gaza, e instó a Hamás a hacer lo mismo.
Esto indica una mayor probabilidad de alcanzar un acuerdo de alto el fuego, lo que llevaría a los participantes del mercado a descontar los riesgos de una escalada en la región en general, lo que podría afectar negativamente los suministros de esta región rica en petróleo.
Las preocupaciones sobre las perspectivas de la demanda de China continúan pesando en el mercado, con la decisión del Banco Popular de China de mantener sin cambios su tasa de interés de referencia, decepcionando a algunos operadores a la luz de los recientes datos económicos débiles en el país.
En Estados Unidos, la Administración de Información Energética de EE.UU. tiene previsto publicar sus estimaciones de inventarios de crudo más adelante en la sesión.
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