Predicción: 3 acciones que superarán el valor de Apple dentro de 3 años

manzana (AAPL 1,30%) Apple volvió a convertirse recientemente en la empresa más valiosa del mundo con una capitalización de mercado de 3.570 millones de dólares. Sus acciones han subido más del 60% en los últimos tres años, incluso cuando las ventas de iPhone se han desacelerado en medio de vientos en contra macroeconómicos y competitivos más duros.

Desde el año fiscal 2023 (que finalizó en septiembre pasado) hasta el año fiscal 2026, los analistas esperan que los ingresos de Apple crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta del 5% y que sus ganancias por acción aumenten a una tasa de crecimiento anual compuesta del 10%. Es probable que este crecimiento esté impulsado por una recuperación cíclica de las ventas de iPhone, la expansión a mercados de mayor crecimiento como India y la evolución del sistema de suscripción de Apple, que alberga a más de mil millones de suscriptores. También es probable que Apple recompre decenas de miles de millones de dólares en acciones cada año para aumentar sus ganancias por acción.

Estas tasas de crecimiento hacen de Apple una inversión estable a largo plazo, pero son un poco débiles para una acción que cotiza a 35 veces las ganancias futuras y 9 veces las ventas de este año. Por lo tanto, es posible que las valoraciones de Apple hayan estado infladas por el reciente revuelo sobre sus planes de IA generativa para sus propias aplicaciones. Suponiendo que Apple cumpla con las estimaciones de Wall Street y continúe cotizando con la misma relación precio-ventas para el año fiscal 2026, su valor de mercado podría crecer alrededor de un 12% a 4.010 millones de dólares para el último año.

Esta capitalización de mercado todavía convertiría a Apple en una de las empresas más valiosas del mundo, pero creo que tres de sus homólogos de billones de dólares… NVIDIA (NVDA 1,44%), microsoft (MSFT -0,25%)Y el alfabeto (Google -0,28%) (Google -0,27%) — Su valor de mercado podrá superar su valor real durante los próximos tres años.

Diferencias clave entre estos gigantes tecnológicos

Apple, Nvidia, Microsoft y Alphabet siguen diferentes modelos de negocio. Apple genera más de la mitad de sus ingresos a partir de los iPhone, pero depende de su negocio de servicios para impulsar la mayor parte de su crecimiento. En cuanto a NVIDIA, obtiene la mayor parte de sus ingresos vendiendo centros de datos avanzados para procesar tareas de inteligencia artificial.

Microsoft genera más de la mitad de sus ingresos de su negocio en la nube, que incluye la plataforma de infraestructura en la nube Azure, los servicios de productividad de Office 365 y los servicios de gestión de relaciones con el cliente (CRM) de Dynamics. Alphabet genera la mayor parte de sus ingresos del negocio publicitario de Google, que incluye publicidad de búsqueda y display, la red publicitaria y YouTube. Sin embargo, el negocio de nube más pequeño de Google está creciendo a un ritmo mucho más rápido que su negocio principal de publicidad.

Las cuatro empresas están ampliando sus ecosistemas de IA generativa. Apple integró recientemente ChatGPT de OpenAI en sus propias aplicaciones y anunció nuevas funciones de IA generativa para la creación de imágenes y la escritura de texto. Microsoft, que es el mayor inversor en OpenAI, está integrando las herramientas de IA generativa de la startup en sus servicios en la nube.

Alphabet ha actualizado su plataforma de IA generativa Gemini para seguir el ritmo de OpenAI y ha estado implementando estas herramientas en todo su ecosistema. Nvidia está capitalizando esta tendencia secular vendiendo los mejores «picos y palas» a los entusiastas de la IA.

Los tres gigantes tecnológicos crecen más rápido que Apple

Pero de estas cuatro empresas, sólo Apple genera la mayoría de sus ventas a partir de su negocio de electrónica de consumo, que se caracteriza por una desaceleración y un crecimiento cíclico. Nvidia es un fabricante de chips de alto crecimiento, Microsoft es una empresa de inteligencia artificial y computación en la nube y Alphabet es una empresa de publicidad digital. Por eso los analistas esperan que las tres empresas crezcan más rápido que Apple en los próximos tres años.

Fuente de datos: MarketScreener.

Suponiendo que estas estimaciones sean consistentes con las relaciones precio-ventas y que las relaciones precio-ventas se mantengan, Nvidia podría valer 5,3 billones de dólares para el año fiscal 2027 (que finaliza en enero de 2027), y Microsoft valdría 4,5 billones de dólares para el año fiscal 2026. (que finaliza en junio de 2026), y el valor de mercado de Alphabet podría alcanzar los 3 billones de dólares. Pero con la misma relación precio-ventas que Microsoft, la capitalización de mercado de Alphabet podría alcanzar casi 6 billones de dólares. Así, los tres gigantes tecnológicos tienen posibilidades de superar la capitalización de mercado de Apple en los próximos tres años.

Pero mire más allá del valor de mercado

Es interesante seguir la capitalización de mercado de las empresas más grandes del mundo, pero es un enfoque superficial que ignora sus fortalezas y debilidades fundamentales.

Es probable que las acciones de estas cuatro empresas sigan creciendo. Apple representa una fuerte inversión en el mercado de la informática móvil, Microsoft y Google se están convirtiendo en empresas de nube e inteligencia artificial, y Nvidia sigue siendo la mejor empresa en el mercado de chips de aceleración de inteligencia artificial. Entonces, en lugar de preguntarse qué gigante tecnológico será el más valioso en tres años, los inversores deberían simplemente centrarse en su capacidad para expandir sus ecosistemas, ampliar sus fosos y generar un crecimiento constante.