Escrito por Tatiana Bautzer y Manya Saini
(Reuters) – Citigroup superó el viernes las expectativas de Wall Street para sus ganancias del segundo trimestre gracias a un aumento del 60 por ciento en los ingresos de la banca de inversión y ganancias en su división de servicios, pero sus acciones cayeron un 2,9 por ciento por las preocupaciones de los inversores sobre los gastos y la participación de mercado.
El tercer banco más grande de Estados Unidos anunció una ganancia de 1,52 dólares por acción en los tres meses finalizados el 30 de junio. Esto se compara con las expectativas de los analistas de 1,39 dólares por acción, según datos de la Bolsa de Valores de Londres.
Los resultados reflejan el progreso realizado por Citigroup en su intento de alcanzar su objetivo de rentabilidad para los accionistas de entre el 11% y el 12%, frente al 7,2% del segundo trimestre, según Warren Kornfeld, vicepresidente senior del grupo de instituciones financieras de Moody’s Credit. Calificaciones.
«Los resultados reflejan una vez más la fortaleza del sector de servicios. Pero Citi enfrenta desafíos para expandir su participación de mercado y reducir gastos en sus otros sectores».
Estos resultados más sólidos se producen dos días después de que los reguladores estadounidenses impusieran una multa de 136 millones de dólares a Citi por “progreso inadecuado” en la solución de problemas de gestión de datos identificados en 2020. Los reguladores también exigieron que el prestamista demuestre que está dedicando recursos suficientes a estos esfuerzos.
Citi ya había reservado multas e inversiones adicionales en su negocio de datos en el segundo trimestre basándose en sus propias estimaciones de costos.
Mark Mason, director financiero de Citi Group, dijo en una llamada telefónica con periodistas que el plan del banco para asignar recursos a reformas regulatorias aún no se ha acordado con los reguladores y, cuando lo sea, los detalles se convertirán en información de supervisión confidencial.
Mason agregó que en áreas donde parece que el trabajo regulatorio puede enfrentar retrasos, Citi identificará las causas fundamentales y decidirá si se necesita más gasto en tecnología, aplicaciones adicionales o modificaciones de plataforma, o más personal.
Las acciones cayeron un 3,3%, revirtiendo las ganancias previas a la comercialización.
«Citi tuvo un trimestre limpio… gracias a ingresos comerciales mayores de lo esperado a finales del trimestre», escribió el analista de Oppenheimer Chris Kotowski en una nota a los clientes. «Ha habido relativamente poco revuelo relacionado con las diversas sanciones civiles y la reestructuración en curso», añadió.
La directora ejecutiva, Jane Fraser, está implementando una reforma integral en un intento por mejorar el desempeño del banco, reducir costos y racionalizar su creciente negocio. Como parte de la transformación, Citigroup pretende reducir su plantilla en unos 20.000 empleados durante los próximos dos años.
Los ingresos en el segundo trimestre fueron de 20.100 millones de dólares, un 4% más que el año anterior, ayudados por una ganancia de 400 millones de dólares por la conversión y venta parcial de acciones de Visa en mayo.
Citi ahora desglosa las ganancias individualmente para cinco segmentos de negocios -Servicios, Mercados, Banca, Banca Personal de EE.UU. y Patrimonio- que anteriormente se agrupaban en divisiones más amplias.
La nueva estructura forma parte de los esfuerzos de Fraser por reducir la burocracia y aumentar las ganancias. Bajo esta estructura, los líderes del sector reportan directamente al CEO.
Las comisiones de la banca de inversión aumentaron un 60% en el segundo trimestre a 853 millones de dólares. El aumento se produce en un momento en que el prolongado estancamiento de las transacciones en la industria ha mostrado signos de una recuperación real. Las ganancias impulsaron un aumento del 38% en los ingresos más amplios de la división bancaria a 1.600 millones de dólares, que también incluyen préstamos a empresas.
«Vemos una emisión de deuda sólida y continua este trimestre, buenas fusiones y adquisiciones, el mercado de OPI ha mostrado un atisbo de recuperación y la cartera… es muy sólida», dijo Mason en la llamada.
«Esperamos que el entorno de los mercados financieros y de tasas de interés sea favorable… y es probable que las fusiones y adquisiciones desempeñen un papel más importante en la combinación en la segunda mitad del año».
Citi contrató a principios de este año a Viswas Raghavan, un veterano de JPMorgan Chase, como director de banca. Fraser ha expresado grandes esperanzas en Raghavan, a quien se le ha encomendado la tarea de reactivar la división que presta servicios a las empresas multinacionales.
Los ingresos por servicios aumentaron un 3% a 4.700 millones de dólares. La unidad incluye el negocio de soluciones comerciales y de tesorería de Citi, que la compañía promueve como su joya de la corona. El negocio generó ingresos planos este trimestre, de 3.400 millones de dólares. Procesa 5 billones de dólares en pagos diarios para empresas multinacionales en 180 países.
Fraser y otros líderes destacaron su estrategia para el negocio de servicios durante un día para inversores celebrado en la sede del banco en Nueva York el mes pasado.
Los ingresos de los mercados aumentaron un 6% a 5.100 millones de dólares, respaldados por un aumento del 37% en los ingresos por operaciones bursátiles.
Los gastos están por encima de la orientación.
Los gastos operativos cayeron un 2% a 13.400 millones de dólares en el trimestre informado, ya que el banco ahorró dinero de una reorganización que simplificó su estructura.
Pero los menores gastos operativos se vieron compensados por multas impuestas por incumplimiento de sanciones regulatorias conocidas como órdenes de consentimiento que datan de 2020, y por las inversiones necesarias para obras de remediación.
Mason dijo que Citi espera que los gastos para todo el año estén en el extremo superior de su rango de pronóstico anterior de $53.5 mil millones a $53.8 mil millones, excluyendo las multas regulatorias.
Su rival JPMorgan Chase informó el viernes un aumento en las ganancias del segundo trimestre, mientras que los ingresos netos de Wells Fargo cayeron y estuvieron por debajo de las estimaciones de ingresos por intereses.
La división de gestión patrimonial de Citi, una parte clave de la estrategia de crecimiento de Fraser, aún no ha registrado un crecimiento significativo, con ingresos que aumentaron un 2% este trimestre a 1.800 millones de dólares.
Los ingresos por banca personal del banco en Estados Unidos aumentaron un 6%, a 4.900 millones de dólares, principalmente debido al crecimiento de las tarjetas de marca.
Cambio de enfoque
Los analistas dijeron que 2024 será un año de transición para Citi Group, ya que se volverá más ágil a la luz de la transformación presenciada por Fraser Group.
Los inversores también acogieron con agrado el esfuerzo y recompensaron a Fraser con un salto del 28% en las acciones del banco este año, superando significativamente a sus rivales más cercanos, JPMorgan y Bank of America, así como a los mercados bursátiles más amplios.
Sin embargo, Citi ha enfrentado recientemente otros desafíos regulatorios, como que los reguladores consideren “defectuoso” el llamado testamento vital, que detalla cómo revocarlo en caso de quiebra.
(Reporte de Tatiana Bautzer en Nueva York y Manya Saini en Bengaluru; Editado por Lanan Nguyen, Shaunak Dasgupta y Nick Zieminski)
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